Los datos, publicados durante el fin de semana por el departamento de Comercio, muestran no sólo que los hogares estadounidenses han gastado todos sus ingresos, sino que además han utilizado parte de sus ahorros para financiar el consumo consumo. Durante las últimas siete décadas, la tasa de ahorro de los hogares estadounidenses, que representa la diferencia entre entre las entradas después de los impuestos y los gastos, ha sido negativa en sólo cuatro ocasiones: en 1932, 1933, 2005 y 2006. En la década de 1930, la Gran Depresión obligó a las familias a recurrir a sus ahorros, cuando la cuarta parte de los trabajadores estaban desocupados. No obstante, en 2006 y 2005 -cuando la tasa de ahorro ya se había deslizado a -04%- la coyuntura es muy diferente y esto es lo que preocupa a los economistas. "Esto es realmente sorprendente en un período en que la economía registra un claro crecimiento", declaró a la AFP Martha Starr, profesora de Economía especializada en consumo en la American University. El crecimiento de la economía estadounidense fue de 3,4% en 2006 y la desocupación no supera 4,6%. "Es casi chocante. Se podría pensar que con una tasa de ahorro tan baja y una economía en tal crecimiento, no existe razón alguna para que la tasa de ahorro sea tan baja", añade Starr. Este frenesí de consumo puede ser atribuido, según ella, a la fuerte alza de los inmuebles durante los últimos años, que ha hecho que los estadounidenses se sintieran ricos: "El valor de los inmuebles a subido de tal manera que la gente se consideró más opulenta y sintió menos la necesidad de ahorrar", explicó. Este sentimiento se vio reforzado por la extrema facilidad que existe en el país para contraer préstamos hipotecarios o simplemente endeudarse a través de las tarjetas de crédito. "Aun cuando la Reserva Federal (Fed) aumentó su tasa de interés en 2006, el costo del crédito al consumidor sigue siendo relativamente bajo y los préstamos siguen aumentando", subrayó esta especialista. Para otros, esta ausencia de ahorro viene a empeorar las cosas, cuando se perfila en el horizonte una crisis del sistema de previsión social. "Estas tasas negativas de ahorro constituyen una señal de alarma para un cambio de comportamiento", afirmó Marc Lackritz, director de la SIFMA, la Asociación de Mercados Financiero y Bursátil. Lackritz subraya con inquietud que la mitad de los 77 millones de "baby-boomers" estadounidenses (nacidos entre 1946 y 1964) no tendrán cómo mantener su nivel de vida cuando se jubilen, debido al hecho de que no están ahorrando. Según el grupo de seguros MetLife, "la falta de ahorro va a tornar el sueño americano inaccesible, el 60% de los trabajadores estiman que están soportando un fardo financiero más importante que en la época de sus padres". Otros expertos refutan estas predicciones subrayando que, del modo que se calcula, la tasa de ahorro no toma en cuenta los activos de los hogares estadounidenses (como sus viviendas, cuando son propietarios) ni los aportes antes de impuestos a las cuentas de ahorro previsional. "Es cierto que el valor de los inmuebles y el ahorro de los salarios antes de los impuestos autoriza un poco de relajamiento en cuanto al ahorro, pero no al punto de que se torne negativo", replica Starr. "Se trata realmente de una cuestión de magnitud de los gastos", afirmó. Fuente: NA